В основу фильма легли истории классиков татарской литературы, Каюма Насыри и Габдуллы Тукая, переосмысленные на современный лад.
Двое детей, брат и сестра, приезжают в гости к родственникам в отдаленную деревню. Темной ночью их мать похищает Водяная – страшная ведьма, которая живет в озере. Теперь с помощью местных жителей дети пытаются разгадать тайну мистического похищения, победить колдовство и разоблачить злодеев среди реальных людей...