Будущая доходность портфеля и коэффициент CAPE Шиллера

Дорого или дешево - имеет значение для будущей доходности инвестиционного портфеля. Один из способов спрогнозировать доходность - это использование циклического коэффициента цена/доходность Роберта Шиллера. Роберт Шиллер (Robert Shiller) - американский учёный-экономист, автор популярных книг экономике, лауреат Нобелевской премии по экономике 2013. Шиллер популяризировал циклический коэффициент цена-прибыль: P/E 10, CAPE, Shiller P/E ratio, предназначенный для оценки дороговизны инвестиций в акции или всего фондового рынка. 🕜 Содержание 🕜 0:00 Вступление 1:29 Роберт Шиллер Лауреат Нобелевской премии 2013 и коэффициент CAPE 10 (Cyclically Adjusted Price-Earnings) 2:25 CAPE 10 vs Доходность 10-летник трежерис. Умеет ли CAPE предсказывать кризисы? 8:05 Коэффициент выплат дивидендов в США (payout ratio) и среднее CAPE 9:35 CAPE TR - коэффициент Шиллера, который учитывает дивидендную доходность акций 10:05 Избыточная доходность CAPE (ECY): реальная доходность акций и